Người giàu chưa “khoái” kiểu ủy thác
Theo đánh giá của một số chuyên gia, dịch vụ ủy thác đầu tư phổ biến ở các thị trường phát triển, nhưng vẫn còn mới mẻ tại Việt Nam, với chủ yếu là các nhà đầu tư cá nhân ủy thác và thường được thỏa thuận “miệng” về mức lợi suất, cũng như phần trăm hoa hồng mà môi giới được hưởng nếu đạt và vượt cam kết về gia tăng tổng tài sản.
Thông thường, ở hoạt động tự doanh của công ty chứng khoán (CTCK), nhất là ở các CTCK có nhiều khách hàng tổ chức nước ngoài, sẽ có thêm dịch vụ “mua hộ”.
Cụ thể, khi khách hàng muốn mua lô lớn cổ phiếu mà không muốn thực hiện việc mua nhỏ lẻ qua sàn, thì các CTCK sẽ có các hợp đồng dịch vụ với các điều khoản về số lượng cổ phiếu và giá thỏa thuận trước. Sau đó, CTCK thực hiện việc gom mua đủ số cổ phiếu yêu cầu và bán lại một mức giá chênh lệch cho khách hàng đó.
Tuy nhiên, hoạt động này không phải là ủy thác đầu tư. Bản thân các CTCK không thực hiện ủy thác đầu tư, mà tập trung vào cung cấp dịch vụ. Nếu muốn đầu tư thì CTCK có mảng tự doanh, còn ủy thác sẽ được “đẩy” sang quỹ đầu tư.
Hiện tại, hầu hết các công ty quản lý quỹ như VFM, VinaWealth, VCBF, MBS, SSIAM… đều có dịch vụ quản lý tài sản dành cho cả khách hàng tổ chức và cá nhân. Tuy nhiên, đi kèm theo có là yêu cầu về số vốn tối thiểu phải từ 20-30 tỷ đồng trở lên, thời gian đầu tư từ 1-2 năm.
Dựa trên nhu cầu và khẩu vị đầu tư của khách hàng, các công ty quản lý quỹ sẽ xây dựng danh mục đầu tư riêng cho từng mức độ chịu đựng rủi ro, thời gian đầu tư và các nhu cầu riêng của mỗi nhà đầu tư. Mức tài khoản tối thiểu phụ thuộc vào việc danh mục đầu tư vào cổ phiếu, chứng khoán có thu nhập cố định, hoặc cả hai.
Danh mục này được giám sát, bảo hộ bởi tổ chức lưu ký độc lập. Tùy từng quỹ đầu tư mà có quy định, chưa hết thời hạn đầu tư có thể tăng rút vốn đầu tư khi cần thiết. Với dịch vụ này, phí quản lý vào khoảng 2%, nếu vượt lợi nhuận tham chiếu sẽ có phí thưởng.
Ghi nhận tại một số công ty quản lý quỹ, hoạt động ủy thác đầu tư chưa mạnh mẽ và chủ yếu vẫn là các nhà đầu tư tổ chức như ngân hàng, doanh nghiệp, các startup, công ty bảo hiểm ủy thác đầu tư.
Một chuyên gia phân tích cho biết, ở những công ty quản lý quỹ có định chế tài chính “đỡ lưng” thường tập trung quản lý nguồn lực từ công ty mẹ, ngay từ khi thành lập đã có một lượng vốn nhất định, hiếm khi huy động được tỷ trọng lớn từ nhà đầu tư cá nhân.
Ngoài ra, việc huy động vốn thông qua chứng chỉ quỹ đã khó, nên việc ủy thác đầu tư còn khó hơn, do tâm lý nhà đầu tư Việt Nam vẫn chưa quen với hình thức này và thói quen “tự tin vào bản thân” vẫn trội hơn là ủy thác cho một tổ chức khác.
Về hình thức, có thể thấy, đầu tư vào chứng chỉ quỹ hay ủy thác đầu tư cho quỹ đầu tư có vẻ giống nhau, đều là đưa tiền nhàn rỗi cho các quỹ thực hiện đầu tư. Nhưng thực tế, hai dịch vụ này có sự khác nhau cơ bản.
Cụ thể, khi nhà đầu tư mua vào chứng chỉ quỹ mở sẽ không bị ràng buộc nhiều điều kiện, muốn giao dịch thì thực hiện được ngay, chủ động trong việc quyết định tài sản đầu tư của mình. Hiệu quả của việc đầu tư chứng chỉ quỹ phụ thuộc vào danh mục đầu tư của quỹ (hay chính là NAV).
Trong khi đó, ủy thác đầu tư là mang gửi tiền để quỹ đầu tư hộ theo một cam kết thỏa thuận trước, trong đó có kỳ hạn, cách thức giải ngân, điều kiện tăng/rút vốn, yêu cầu vốn lớn… Tuy nhiên, nhà đầu tư thụ động hoàn toàn với quyết định tài sản (các quỹ đầu tư xây dựng danh mục, trong quá trình đầu tư, nhà đầu tư không được “can thiệp”, mà chỉ nhận được báo cáo định kỳ xem tiền mình đang được đầu tư vào đâu và được cam kết về mức sinh lời tối thiểu nào đó).
Theo tìm hiểu của Báo Đầu tư Chứng khoán, một công ty quản lý quỹ dự kiến sẽ cho ra mắt một sản phẩm ủy thác đầu tư phù hợp với nhà đầu tư cá nhân hơn. Đại diện quỹ này cho biết, nhu cầu dịch vụ này đang gia tăng và sẽ phát triển theo xu hướng của thế giới, nhất là khi thu nhập bình quân của người dân đang tăng lên, số lượng các “đại gia” cũng nhiều hơn và họ cần đa dạng hóa kênh đầu tư.
“Với khối tài sản lớn thì người giàu cần có một công ty chuyên nghiệp để quản lý tài sản cho họ”, vị này nói.
Tin liên quan
Nhiệm vụ nửa cuối năm nặng nề, ngành Thuế không được phép chủ quan
20:24 | 05/07/2024 Thuế - Kho bạc
Đảm bảo bình ổn giá đi kèm ổn định kinh tế vĩ mô
20:09 | 05/07/2024 Tài chính
Nửa đầu năm 2024, ngành Thuế thu ngân sách đạt 865.350 tỷ đồng
16:12 | 05/07/2024 Thuế - Kho bạc
Khẩn trương đề xuất phương án gỡ khó về nguyên vật liệu cho công trình trọng điểm
14:53 | 05/07/2024 Tài chính
Giao dịch trên thị trường chứng khoán phái sinh sôi động trở lại
14:47 | 05/07/2024 Chứng khoán
Minh bạch thông tin để có tệp nhà đầu tư quy mô lớn trên thị trường chứng khoán
12:10 | 05/07/2024 Tài chính
Gia tăng chất lượng hàng hoá trong tiến trình nâng hạng thị trường chứng khoán
12:09 | 05/07/2024 Tài chính
Giao dịch thứ cấp sôi động trên thị trường trái phiếu chính phủ
11:26 | 05/07/2024 Thuế - Kho bạc
Nâng cao chất lượng quản trị công ty niêm yết là cấp thiết để thúc đẩy nâng hạng TTCK
10:58 | 04/07/2024 Chứng khoán
Việt Nam tăng 11 bậc trong xếp hạng minh bạch ngân sách
09:59 | 04/07/2024 Tài chính
Tổng thu ngân sách nửa đầu năm bằng 60% dự toán
16:59 | 03/07/2024 Tài chính
Kiểm toán Nhà nước: Công cụ quản lý hiệu quả nguồn lực tài chính quốc gia
16:49 | 03/07/2024 Tài chính
Giá trị giao dịch trên UPCom tăng gần 20% trong tháng 6
16:46 | 03/07/2024 Chứng khoán
Vấn đề Bạn quan tâm
Tin mới
Nhiệm vụ nửa cuối năm nặng nề, ngành Thuế không được phép chủ quan
Đảm bảo bình ổn giá đi kèm ổn định kinh tế vĩ mô
Đẩy mạnh rà soát, phân loại, quản lý nợ thuế
Hải quan Hà Nội: Đi đầu trong công tác phòng chống ma túy
Nửa đầu năm 2024, ngành Thuế thu ngân sách đạt 865.350 tỷ đồng
(PODCAST CHUYÊN ĐỀ) Cần cải thiện mạnh mẽ, thực chất môi trường kinh doanh
08:34 | 05/07/2024 Doanh nghiệp - Doanh nhân
Podcast Hải quan Online tổng hợp tuần 5 tháng 6/2024 (từ ngày 24/6/2024 đến 30/6/2024)
08:28 | 01/07/2024 Multimedia
(MEGASTORY) Thanh Hóa: Đưa cảng biển làm đòn bẩy phát triển kinh tế-xã hội
18:38 | 24/06/2024 Kinh tế
LONGFORM: Hội nghị Tổng cục trưởng Hải quan ASEAN lần thứ 33: Nâng tầm đối ngoại đa phương của Hải quan Việt Nam
15:49 | 03/06/2024 Hải quan
Hải quan Việt Nam – Hoa Kỳ nâng tầm quan hệ hợp tác trong giai đoạn mới
19:30 | 17/05/2024 Hải quan