Phát hành trái phiếu doanh nghiệp giảm 75%

12:49 | 15/10/2020

(HQ Online) - Bản tin thị trường trái phiếu tháng 9/2020 vừa được Hiệp hội Thị trường Trái phiếu Việt Nam (VBMA) công bố cho thấy trị giátrái phiếu doanh nghiệp phát hành đã có sự sụt giảm mạnh sau khi Nghị định số 81/2020/NĐ-CP sửa đổi, bổ sung Nghị định 163/2018/NĐ-CP quy định về phát hành trái phiếu doanh nghiệp có hiệu lực.

“Quản" thị trường trái phiếu doanh nghiệp yêu cầu từ thực tiễn
Chấn chỉnh việc phát hành, cung cấp dịch vụ về trái phiếu doanh nghiệp
2510-fica-9191422926214
Khối lượng phát hành trái phiếu doanh nghiệp đã giảm mạnh trong tháng 9. Ảnh: internet.

Theo đó, tính đến ngày 8/10/2020, số liệu tổng hợp trên HNX cho thấy trong tháng 9, tổng trị giá trái phiếu doanh nghiệp được phát hành theo hình thức riêng lẻ là 10.905 tỷ đồng, chỉ bằng 1/4 so với tháng trước đó, với 27 đợt phát hành của 14 doanh nghiệp. Kỳ hạn phát hành trải dài từ 2 năm đến 15 năm với kỳ hạn phát hành bình quân là 5,8 năm. Trái phiếu kỳ hạn 3 năm có trị giá phát hành lớn nhất, đạt 7.425 tỷ đồng, chiếm 68,1% tổng giá trị phát hành.

Về cơ cấu thị trường trái phiếu phát hành theo loại hình doanh nghiệp, tổng trị giá phát hành của các tổ chức tín dụng vẫn đứng đầu, đạt 8.490 tỷ đồng, chiếm gần 78% tổng trị giá phát hành trái phiếu. Tuy nhiên, con số này đã giảm so với tháng trước đó 42%. Trong tháng này, các công ty bất động sản phát hành trái phiếu nhiều thứ hai sau các tổ chức tín dụng với tổng trị giá phát hành đạt mức 1.929,5 tỷ đồng, chiếm trên 17%.

Lũy kế 9 tháng đầu năm 2020, thị trường trái phiếu Việt Nam có 1.089 đợt phát hành của 175 doanh nghiệp với trị giá phát hành đạt 290.308 tỷ đồng với kỳ hạn phát hành bình quân là 4 năm. Các tổ chức tín dụng là nhóm phát hành nhiều nhất với 78.486 tỷ đồng.

Trước đó, Công ty chứng khoán SSI đã đưa ra dự báo hoạt động phát hành trái phiếu doanh nghiệp sẽ giảm mạnh trong tháng 9 khi Nghị định số 81 bắt đầu có hiệu lực từ ngày 1/9/2020. Điều này xuất phát từ việc các doanh nghiệp đã gia tăng mạnh mẽ lượng phát hành trong quý 2 trước khi các điều kiện phát hành bị siết chặt theo quy định của Nghị định 81. Theo đó, từ sau thời điểm 1/9/2020, các doanh nghiệp có nhu cầu phát hành phần lớn sẽ phải chuyển qua phát hành ra công chúng.

Nghị định 81 đưa ra các yêu cầu cao hơn đối với tổ chức phát hành và các đơn vị trung gian khi thực hiện phát hành riêng lẻ khi nâng cao tiêu chuẩn, giới hạn về phát hành trái phiếu riêng lẻ nhằm hạn chế hoạt động phát hành quá mức cho nhà đầu tư cá nhân, và đồng thời đưa ra yêu cầu cao hơn về trách nhiệm của các bên tham gia vào quá trình phát hành trái phiếu.

Đây là bước điều chỉnh được cho là cần thiết để đảm bảo thị trường trái phiếu doanh nghiệp hoạt động chuyên nghiệp, lành mạnh, trong đó, hướng đến mục tiêu tách bạch rõ hoạt động chào bán trái phiếu ra công chúng với hoạt động chào bán riêng lẻ.

Nghị định số 81/2020/NĐ-CP được kỳ vọng sẽ tạo khung khổ pháp lý chặt chẽ hơn đối với hoạt động phát hành trái phiếu riêng lẻ. Trong đó, có một số điểm mới về điều kiện phát hành trái phiếu và việc công bố thông tin phát hành như dư nợ phát hành riêng lẻ tại thời điểm phát hành không vượt quá 5 lần vốn chủ sở hữu tại quý gần nhất. Các đợt phát hành phải cách nhau tối thiểu 6 tháng, mỗi đợt phải hoàn thành trong vòng 90 ngày kể từ ngày công bố thông tin; đợt phát hành sau phải cách đợt phát hành trước 6 tháng…

Trong tháng 9, Kho bạc Nhà nước đã tổ chức 22 phiên đấu thầu trái phiếu Chính phủ với tổng trị giá gọi thầu là 61.250 tỷ đồng, tăng 31.250 tỷ đồng so với tháng liền trước.

Tổng trị giá trúng thầu tăng 36.593 tỷ đồng. Trong đó, trị giá trái phiếu kỳ hạn 10 năm và 15 năm chiếm tới 80%. Tỷ lệ trúng thầu tăng lên mức 97%. Tỷ lệ đăng ký (khối lượng đặt thầu/gọi thầu) trong tháng đạt 350%. Lãi suất trúng thầu ở hầu hết các kỳ hạn đều tăng trong tháng 9.

Ở thị trường thứ cấp, tổng trị giá giao dịch thông thường (Outright) và mua bán lại (Repo) đối với trái phiếu Chính phủ, trái phiếu Chính phủ bảo lãnh và trái phiếu Chính quyền địa phương đạt 197.276 tỷ đồng, tăng 12% so với tháng 8.

Trị giá giao dịch thông thường (Outright) đạt 143.168 tỷ đồng, giảm 32.940 tỷ đồng so với tháng 8. Trị giá giao dịch Outright bình quân phiên đạt 6.818 tỷ đồng. Khối lượng giao dịch mua bán lại (Repo) giảm 17,8% so với tháng trước, xuống mức 54.108 tỷ đồng, trị giá giao dịch bình quân phiên đạt 2.459 tỷ đồng. Nhà đầu tư nước ngoài mua vào trái phiếu với trị giá mua ròng trong tháng đạt khoảng 1.176 tỷ đồng.

Nguyễn Hiền