Diễn biến nào của lãi suất cho vay trong năm 2025?

Đến nay, mặt bằng lãi suất cho vay tiếp tục giảm. Ảnh: ST

Theo NHNN, trong điều hành lãi suất năm 2024, NHNN tiếp tục giữ nguyên các mức lãi suất điều hành trong bối cảnh lãi suất thế giới vẫn neo ở mức cao.

Nhờ đó tạo điều kiện cho tổ chức tín dụng (TCTD) tiếp cận nguồn vốn từ NHNN với chi phí thấp, qua đó có điều kiện để hỗ trợ nền kinh tế.

NHNN cũng tiếp tục chỉ đạo các TCTD tiết giảm chi phí hoạt động để phấn đấu giảm lãi suất cho vay, đồng thời yêu cầu các TCTD thực hiện báo cáo và công bố công khai mức lãi suất cho vay bình quân, chênh lệch lãi suất tiền gửi và cho vay bình quân trên trang thông tin điện tử của TCTD.

Theo báo cáo lãi suất của các ngân hàng thương mại, đến nay, mặt bằng lãi suất cho vay tiếp tục giảm khoảng 0,96%/năm so với cuối năm 2023.

Đơn cử, Agribank đã 4 lần điều chỉnh giảm sàn lãi suất cho vay với mức giảm 1,0-2,5%/năm.

Đến thời điểm 30/11/2024, lãi suất cho vay bình quân của ngân hàng này đã giảm khoảng 1,5%/năm so với đầu năm.

Hiện nay, sàn lãi suất cho vay thông thường của Agribank từ 5,0%/năm đối với ngắn hạn và từ 7,0%/năm đối với trung, dài hạn.

Trong Báo cáo triển vọng ngân hàng năm 2025, Công ty Chứng khoán Vietcombank (VCBS) chỉ rõ, lãi suất cho vay đã giảm về mức thấp kỷ lục trong quý 3/2024.

Cụ thể, theo dữ liệu tổng hợp từ báo cáo tài chính của 27 ngân hàng niêm yết, lãi suất cho vay trung bình đã giảm khoảng 2,7 điểm % từ mức đỉnh của quý 1/2023.

Theo VCBS, đây là mức lãi suất cho vay thấp nhất trong nhiều năm qua.

Việc lãi suất huy động đã điều chỉnh tăng trở lại từ quý 2/2024 sẽ có độ trễ 3-6 tháng để phản ánh vào lãi suất cho vay.

Do đó, mặt bằng lãi suất cho vay trên thị trường sẽ đi ngang trong quý 4/2024.

Tương tự, theo báo cáo phân tích của Ngân hàng UOB, mặt bằng lãi suất VND vài tháng qua vẫn ổn định, với lãi suất huy động từ các ngân hàng thương mại cho các kỳ hạn dưới 6 tháng khoảng 4-4,5% và kỳ hạn 12 tháng là 5-5,5%.

Đây là mức lãi suất phù hợp trong tổng thể lạm phát năm 2024 dưới 4% và lãi suất USD quốc tế quanh mức 4,5%.

Nên UOB dự báo, Chính phủ và NHNN sẽ tiếp tục giữ các mức lãi suất chính sách như hiện nay trong một chính sách tiền tệ trung hòa vài tháng đầu năm 2025.

Sang năm 2025, VCBS dự đoán lãi suất cho vay tăng thêm 0,5-0,7 điểm % trong bối cảnh kinh tế hồi phục và nhu cầu tín dụng mạnh mẽ hơn.

Trong ngắn hạn, lãi suất cho vay sẽ có sự phân hóa. Lãi suất cho vay đối với nhóm ngành thuộc lĩnh vực ưu tiên như nông nghiệp, xuất khẩu... theo các chương trình ưu đãi về lãi suất, dẫn đến lãi suất có thể tiếp tục giảm nhẹ.

Lãi suất ở nhóm ngành có mức độ hồi phục nhanh hơn và rủi ro hơn như bất động sản và xây dựng sẽ điều chỉnh tăng theo đà tăng của lãi suất huy động.

Ông Tim Leelahaphan, chuyên gia kinh tế khu vực Thái Lan và Việt Nam của Ngân hàng Standard Chartered kỳ vọng NHNN nước tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản trong quý 2/2025.

Vị này cho rằng, kỳ vọng tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ từ Chính phủ đang hỗ trợ mức lãi suất thấp trong hiện tại.

Nhưng các động thái của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cũng là yếu tố trọng yếu ảnh hưởng đến các quyết định về chính sách tiền tệ của NHNN.

Tại cuộc họp ngày 18/12/2024, Fed đã giảm lãi suất lần thứ 3 liên tiếp trong năm nay, với mức 0,25 điểm phần trăm, nâng tổng mức cắt giảm lãi suất kể từ tháng 9 lên 1 điểm %. Theo đó, lãi suất tham chiếu của Mỹ về 4,25-4,5%.

Nhờ vậy, đồng USD trên thế giới đã tiếp tục tăng giá mạnh, nên có thể ảnh hưởng tới tỷ giá trong nước, khiến công tác điều hành chính sách tiền tệ cần sự linh hoạt và thận trọng.

Tại Hội nghị triển khai nhiệm vụ ngân hàng năm 2025 được tổ chức ngày 14/12/2024, Thống đốc NHNN Nguyễn Thị Hồng cũng chia sẻ về thách thức lớn cho NHNN trong điều hành chính sách tiền tệ.

Đó là phải điều hành để làm sao để đạt được rất nhiều mục tiêu, vừa kiểm soát lạm phát, vừa hỗ trợ tăng trưởng kinh tế nhưng vẫn phải đảm bảo an toàn hoạt động ngân hàng; vừa giảm lãi suất nhưng vẫn phải ổn định tỷ giá…

Nên định hướng năm 2025, NHNN cho biết sẽ điều hành lãi suất phù hợp với diễn biến thị trường, kinh tế vĩ mô, lạm phát và mục tiêu chính sách tiền tệ.